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저는 꽤 오랫동안 세금을 그냥 당연히 내야 하는 것으로만 생각했습니다. 주식으로 수익이 나면 15.4%가 빠져나가는 게 아깝긴 했지만, 딱히 방법이 있다고 생각하지 못했던 거죠. 그러다 ISA(개인종합자산관리계좌)를 제대로 들여다보고 나서야 비로소 "아, 내가 지금까지 세금을 너무 무감각하게 내고 있었구나" 싶었습니다. 수익률만 챙기고 세금은 신경 안 쓰던 저 같은 투자자에게 ISA는 꽤 다른 시각을 열어준 계좌였습니다.
세금혜택, 수익을 지켜주는 방법
ISA를 처음 접했을 때 "세금 혜택이 있다"는 말이 너무 막연하게 들렸습니다. 그런데 실제로 구조를 파고들어 보니 꽤 명확한 숫자가 있었습니다.
계좌를 해지할 때 그동안의 수익과 손실을 모두 합산한 순이익에서 일정 금액까지 비과세를 적용합니다. 여기서 비과세란 해당 금액만큼은 세금을 아예 부과하지 않는다는 뜻입니다. 일반형은 200만 원, 서민형(연봉 5,000만 원 이하 또는 종합소득 3,800만 원 이하)은 400만 원까지 비과세 혜택을 받습니다.
비과세를 초과하는 수익에 대해서는 분리과세가 적용됩니다. 분리과세란 다른 소득과 합산하지 않고 해당 소득에만 별도로 낮은 세율을 매기는 방식으로, 일반 금융소득의 세율인 15.4%가 아닌 9.9%만 납부하면 됩니다. 게다가 이 9.9% 분리과세에는 한도가 없습니다. 수익이 클수록 절세 효과도 그만큼 커지는 구조입니다.
저는 처음에 200만 원 비과세라는 숫자가 너무 작아 보여서 "이게 무슨 의미가 있나" 싶었습니다. 그런데 비과세를 넘어서도 9.9%로 분리과세가 한도 없이 적용된다는 점을 알고 나서 생각이 바뀌었습니다. 국내 상장 해외 ETF에 투자할 경우 매매차익과 배당 모두 15.4%가 부과되는데, 이걸 ISA 안에서 운용하면 9.9%로 줄어드는 겁니다. 제 경우 해외 ETF 비중이 적지 않았던 터라, 이 차이가 장기적으로 꽤 의미 있다고 판단했습니다.
참고로 금융감독원 금융소비자정보포털에서 ISA 유형별 세제 혜택을 비교해 볼 수 있습니다(출처: 금융감독원 금융소비자정보포털).
손익통산, 유리하게 굴리는 법
ISA를 쓰기 전에 저는 일반 계좌에서 ETF 여러 개를 동시에 굴렸는데, 어떤 건 수익이 나고 어떤 건 손실이 나도 세금은 수익 난 것에만 부과됐습니다. 손실은 그냥 고스란히 손실이었고, 세금에서는 아무런 공제가 없었습니다. 그게 당시엔 당연한 것처럼 느껴졌는데, ISA를 알고 나서 그게 꽤 불합리한 구조라는 걸 실감하게 됐습니다.
ISA 안에서는 손익통산이 가능합니다. 손익통산이란 계좌 해지 시점에 그동안 발생한 모든 수익과 손실을 합산해 실제로 순수하게 벌어들인 금액만을 과세 기준으로 삼는 방식입니다. 예를 들어 한 상품에서 1,000만 원 수익이 났고 다른 상품에서 400만 원 손실이 났다면, 세금은 1,000만 원이 아닌 600만 원 기준으로 계산됩니다. 만약 서민형 ISA라면 400만 원 비과세가 적용돼 나머지 200만 원에만 9.9%가 부과됩니다.
제가 직접 계산해 봤는데, 같은 결과를 일반 계좌에서 냈다면 1,000만 원 수익에 15.4%인 154만 원을 세금으로 냈을 겁니다. ISA에서는 세금이 0원이 되는 거죠. 이 차이는 한 번의 사례에 불과하지만, 수년에 걸쳐 반복되면 적지 않은 금액이 됩니다.
여러 자산을 나눠 담는 분산투자를 선호하는 분들에게는 이 손익통산 효과가 특히 크게 체감될 것으로 보입니다. 채권, ETF, 리츠(REITs) 등 다양한 상품을 함께 운용하는 경우라면 더욱 그렇습니다. 여기서 리츠(REITs)란 부동산 자산에 투자하는 펀드 형태의 상품으로, ISA 내에서도 매매가 가능합니다.
ISA에서 운용 가능한 주요 상품을 정리하면 다음과 같습니다.
- 국내 주식 (중개형 한정)
- 국내 상장 ETF / ETN (해외 지수 추종 포함)
- 펀드 (국내외 다양한 유형)
- 채권 (국채, 회사채 등)
- 리츠(REITs), 인프라펀드
- RP(환매조건부채권, 중개형 한정)
투자전략, 알고 가야 하는 것
ISA를 무조건 열어야 한다는 의견도 있는데, 저는 조금 다르게 생각합니다. ISA는 분명히 좋은 도구이지만, 어떻게 쓰느냐에 따라 효과가 크게 달라지기 때문입니다.
우선 납입한도 구조를 이해해야 합니다. 납입한도란 연간 최대 입금 가능 금액으로, ISA는 1년에 2,000만 원까지 입금할 수 있습니다. 미사용 한도는 다음 해로 이월돼 3년이면 최대 6,000만 원, 5년이면 최대 1억 원까지 운용할 수 있는 계좌가 됩니다. 중요한 건 중도 인출한 금액은 한도가 복구되지 않는다는 점입니다. 넣었다 뺐다를 반복하는 용도로는 적합하지 않습니다.
제가 실수한 부분이 있었는데, 초반에 비상금 성격의 돈까지 ISA에 넣으려 했던 것입니다. 의무 보유 기간이 3년인 계좌에 언제든 쓸 돈을 넣으면, 급할 때 원금 범위 내에서 인출은 가능하더라도 한도를 되돌릴 수 없어 나중에 여유 자금이 생겨도 다시 채워 넣지 못하는 상황이 생깁니다. 생활비와 비상금은 반드시 별도로 관리하고, 중장기적으로 사용 계획이 없는 여유 자금만 넣는 게 맞다는 걸 직접 겪어보고 알았습니다.
또 한 가지 한계로 자주 거론되는 것이 해외 주식 직접 투자가 불가능하다는 점입니다. 미국 개별 주식이나 해외 거래소에 상장된 ETF는 ISA 내에서 매수할 수 없고, 국내 증권 시장에 상장된 상품만 거래됩니다. 다만 국내 상장 해외 ETF는 가능하기 때문에, 미국 주요 지수나 섹터를 추종하는 상품을 국내 버전으로 찾아보면 대부분 대체재가 존재합니다.
ISA를 어떻게 활용할지는 결국 본인의 투자 목적과 자금 계획에 달려 있습니다. 기획재정부가 발표한 ISA 관련 세제 개편 내용도 정기적으로 변경될 수 있으므로 최신 제도를 직접 확인하는 것이 좋습니다(출처: 기획재정부).
결론
ISA를 무조건 가입해야 하는 계좌라고 말하는 분들도 있는데, 저는 그보다는 자신의 투자 계획에 맞게 쓰면 분명히 효과가 있는 도구라고 봅니다. 세금을 줄이는 것은 수익률을 높이는 것만큼이나 실질 자산 형성에 영향을 미칩니다. 그 구조를 이해하고 나서야 저는 투자 계획을 짤 때 세후 수익률을 같이 따지게 되었습니다.
계좌 개설 자체는 어렵지 않습니다. 지금 당장 큰돈을 넣지 않더라도 개설만 해두면 한도 이월이 시작되기 때문에, 나중에 목돈이 생겼을 때 더 넓은 한도로 활용할 수 있습니다. 제가 직접 써본 결론은 이렇습니다. ISA는 계좌를 만드는 것 자체가 목적이 아니라, 올바른 금융 지식을 갖추고 꾸준히 운용해 나가는 과정에서 비로소 제 역할을 하는 계좌입니다.